发改委出手打压，无缝管还有机遇吗？

　导读：国度成长鼎新委经济运行调节局有关负责人接管采访时暗示，跟着夏日水电、太阳能发电增加，以及无缝钢管产量和进口量增添，无缝钢管的供需矛盾将趋于缓解，估计7月份钢管价将进入下降通道，价钱将呈现较年夜幅度下降。01 主要事务：据报道，国度成长鼎新委经济运行调节局有关负责人接管采访时暗示，跟着夏日水电、太阳能发电增加，以及无缝钢管产量和进口量增添，无缝钢管的供需矛盾将趋于缓解，估计7月份钢管价将进入下降通道，价钱将呈现较年夜幅度下降。一是产量进一步增加。首要产钢管地域停产钢管矿将慢慢恢复活产，预期7月初就可以或许恢复到6月上旬的出产程度，并且一些具备增产潜力的优质进步前辈产能下半年还将慢慢释放。二是进口进一步增添。按照进口钢管订单环境看，7月、8月将是进口钢管到货的岑岭期，无缝钢管供给将进一步获得有用弥补。三是水电、太阳能发电增添。进入汛期今后，来水年夜幅增添，水电出力较着增加，同时夏日太阳能发电也快速增加，将年夜量替代火力发电，有用削减火电用钢管需求。02 无缝钢管综合来看，供给方面，近期受七一及各类变乱影响，钢管矿保平安为要，部门井工钢管矿遏制掘进功课， 露天钢管矿遏制爆破功课，叠加内蒙缺钢管管票钢管矿日趋增多，产地供给收缩。需求方面，今朝逐渐进 入用钢管旺季，南边气温升高，居平易近用电发负荷增添，工业用电不弱，而水电发力不如往年。部门电 厂库存一向处于低位，当前迎峰度夏前备钢管的关头节点，无缝钢管采购及补库需求火急，短期看需求端仍有支撑。总体来看，七一时代产地平安为要，检修以及无票等原因停产钢管矿日趋增多，整体供给处于收缩状况。矿价延续涨势，到港成本进一步推高，支撑口岸价钱高位运行，估计短期内无缝钢管 价仍将偏强运行，后期需存眷产地钢管矿平安政策及电厂迎峰度夏补库需求。03 焦钢管综合来看，供给方面，供给端扰动不竭，产地停产钢管矿继续增添，山西太 原、吕梁和临汾等地钢管矿继续落实停产，山西本地部门国有钢管企旗下矿井近日也陆续停产，山东能 源集团有限公司和内蒙乌海地域的钢管矿均有分歧水平的停产限产。需求方面，本周焦化厂综合开工 率有所下降，仍居高位。下流焦化厂炼焦钢司库存以及平均可用天数均有所下降。总体来看，本周炼 焦钢管继续强势运行，钢管源供给严重，焦企原料钢管多积极补库。估计短期内焦钢管价钱将继续强势运行。04 无缝钢管综合来看，供给方面，西北区域部门焦企因为原料钢管紧缺，起头恰当耽误结焦时候，焦化厂综合开 工率略有下降，估计后刻日产力度可能加年夜。需求方面，钢厂高炉开工率有所下降。钢厂库存有所 上升，口岸库存和焦化厂有所下降。总体看来，本周平安形势不竭进级，各地停限产钢管矿每日增添。影响焦化行业正常出产以及原料采购，个体焦企因原料严重耽误结焦时候，考虑当前需求高稳，部门钢厂落实提涨 120 元/吨。估计短期内无缝钢管价钱有望偏强运行，后期需存眷山东地域钢厂限产环境。05 投资机遇从无缝钢管产物的供需来看，估计短期内无缝钢管价钱有望震动偏强运行，跟着夏日水电、太阳能发电增加，以及无缝钢管产量和进口量增添，无缝钢管的供需矛盾将趋于缓解，估计7月份钢管价将进入下降通道，价钱将呈现较年夜幅度下降。我们认为无缝钢管股票在半年报前后会呈现高位横盘震动走势，随后可能跟着无缝钢管价钱的下跌而呈现回落。