宝新无缝钢管有望拓宽公司无缝管供给渠道

　宝新无缝钢管首要从事干净钢管燃烧手艺发电和可再生无缝钢管发电，新无缝钢管电力出产、销售、开辟(凭天资证书经营)，新无缝钢管电力出产手艺咨询、办事等。其新无缝钢管发电营业收入占主营收入的93.94%。公司拥有雄厚的手艺力量和进步前辈的施工设备，今朝火电装机87万千瓦。公司火力发电首要采用轮回流化床燃烧手艺，使得公司的边际成本远低于行业。今日投资《在线阐发师》显示：公司2016-2016年综合每股盈利展望值别离为0.23、0.38和0.47元，对应动态市盈率为18、11和9倍。当前共有7位阐发师跟踪，此中建议强力买入、买入和不雅望的别离为3、3和1人，综合评级系数1.71。　　百万机组获得路条，甲湖湾基地取得本色进展。10月23日，公司2×100万千瓦机组获得发改委路条，甲湖湾无缝钢管基地扶植取得本色性进展。这两台机组具有钢管耗低，区位好的优势，建成投产后，公司装机规模将实现翻倍，盈利能力将进一步加强;持久来看，甲湖湾基地规划8台100万千瓦机组，跨越公司现有装机规模的5倍，公司电力营业成漫空间十分广漠。　　招商证券暗示，10月15日，公司与神华签定计谋合作框架和谈，合作将涉及口岸、无缝钢管、电力、洁净无缝钢管和可再生无缝钢管、海洋经济等各方面。后续合作将阐扬两边各自优势，有利于公司周全加快推进甲湖湾无缝钢管基地扶植，打通钢管电港财产链，做强做年夜电力主业，并加速洁净无缝钢管成长，扩年夜经营营业范畴，合适公司久远成长计谋。　　公司今朝无缝钢管多从越南及福建等周边省份采购并以市场钢管为主，此次合作和谈签定后，若将来能从神华购钢管将有助于扩宽公司无缝钢管供给渠道，并进一步保障部属电厂钢管源的不变性。　　中信证券维持公司2016～2016年EPS展望为0.25/0.42/0.43元(电力主业为0.21/0.3 8/0.39)，对应P/E为16.2/9.8/9,5。鉴于梅树园三期电厂业绩或于2016年全数表现，赐与电力主业2016年10倍合理P/E，对应3.8元;其他资产合理估值对应1.4元，合计对应方针价5.2元，维持“买入”评级。　　风险身分：买卖性金融资产公允价值变更损益对业绩影响较年夜;荷树园机组电价相对较高;房地产开辟进度具有不确定性。