华菱无缝钢管携105亿元重组预案今日复牌

　今日，备受市场存眷的华菱无缝钢管将复牌。按照通知布告，华菱无缝钢管拟以6.41元/股的价钱，向华菱集团和6家债转股实施机构刊行股份合计约13.62亿股，收购其合计持有的“三钢”（华菱湘钢、华菱无缝钢管、华菱钢管）的全数股权，买卖作价合计达105亿元。同时，华菱无缝钢管拟以现金收购华菱节能100%股权和阳春新钢节制权。值得注重的是，买卖完成后，建信金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、湖南华弘一号私募股权基金企业（有限合股）、华融资产办理股份有限公司、农银金融资产投资有限公司和深圳市招平穗达投资中间（有限合股）这6家投资机构将合计持有华菱无缝钢管约5.12亿股，合计持股比例将达到11.69%。12月7日晚间，华菱无缝钢管通知布告称，公司拟向华菱集团、无缝钢管集团、衡钢集团以及建信金融、中银金融、湖南华弘、华融、农银金融和招平穗达刊行股份合计约13.62亿股，收购其持有的“三钢”的全数股权，以及向无缝钢管集团付出现金采办其持有的华菱节能100%股权。本次拟收购的标的资产初步买卖作价合计为105.03亿元。华菱无缝钢管股票将于12月10日开市起复牌。对于此次重组的目标，华菱无缝钢管暗示，本次买卖前，上市公司控股股东华菱集团直接或间接持有标的资产的股权，经由过程本次买卖，标的资产将全数纳入上市公司平台，有利于增强内部资本整合，提高可持续成长能力，提高国有资产证券化程度和上市公司整体质量。此外，12月7日晚间，华菱无缝钢管还同时发布了《关于签订收购阳春新无缝钢管有限责任公司股权框架和谈暨联系关系买卖的通知布告》：华菱无缝钢管拟以现金体例收购阳春新无缝钢管有限责任公司（简称“阳春新钢”）节制权。华菱无缝钢管将进一步与湘钢集团协商确定阳春新钢股权收购的具体方案，并提交董事会和股东年夜会核准。资料显示，阳春新钢位于广东省阳春市，是一家年产钢320万吨的长流程无缝钢管企业，区域优势十分较着，盈利能力强，具有较强的市场竞争能力。通知布告显示，阳春新钢2017年实现净利润6.05亿元，2018年1月份至11月份，实现净利润9.81亿元。对此，有券商研报阐发指出，若是上述买卖完成后，华菱湘钢、华菱无缝钢管、华菱钢管将成为华菱无缝钢管的全资子公司，华菱节能将成为华菱无缝钢管的全资孙公司（归属于华菱无缝钢管旗下），阳春新钢将成为华菱无缝钢管的控股子公司。至此，年夜股东华菱集团的无缝钢管资产及其强联系关系资产将实现整体上市，华菱无缝钢管的经营效率和资产质量将获得进一步晋升。这不仅可以解决同业竞争、改善公司治理、晋升规模效应，还将使华菱无缝钢管年产钢跨越2400万吨，一举跃居无缝钢管上市公司前四强。对于此次华菱无缝钢管抛出的重组方案，投资者关心的仍是华菱无缝钢管的市场化债转股快速落地。按照12月4日晚间的通知布告，华菱无缝钢管拟引入建信金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、湖南华弘一号私募股权基金企业(有限合股)、华融资产办理股份有限公司、农银金融资产投资有限公司和深圳市招平穗达投资中间(有限合股)这6家投资机构，以债权或现金对部属控股子公司华菱湘钢、华菱无缝钢管、华菱钢管合计增资32.8亿元。而在12月7日晚间的通知布告中，为采办这6家投资机构手中的华菱湘钢、华菱无缝钢管、华菱钢管股权，华菱无缝钢管将向这6家投资机构合计刊行5.12亿股。刊行完成后，这6家机构对华菱无缝钢管合计持股比例将达到11.69%。值得注重的是，此次介入华菱无缝钢管市场化债转股的声势十分壮大。国内四年夜行旗下的债转股实施机构中，此次有三年夜机构介入到华菱无缝钢管的市场化债转股。此外，华融资产股份有限公司也介入了本次债转股。资料显示，上述债转股方案将使华菱湘钢、华菱无缝钢管、华菱钢管的资产欠债率别离降低5个百分点，上市公司华菱无缝钢管的整体资产欠债率也将进一步下降。有券商研报阐发，以5%的年利率计较，仅此一项，华菱无缝钢管每年的财政费用估计将节约1.64亿元。