兖钢管拟收购Felix100%股权 主风险在于澳当局不批买卖

　上周,沪指低开低走掉守3100,一周跌幅跨越6%,创6个月以来年夜单周跌幅。而兖州无缝钢管(600188,股吧)（600188）在上周后一个买卖日发布了重组预案,有力地激励了该公司在二级市场的股票,打破了年夜盘的暗澹,终以20.72收盘,涨幅3.70%。　　在外电的一个报道之后,激发了国内媒体和投资者的无数“猜测”。果不其然,复牌的兖州无缝钢管时候就揭开了神秘的面纱,发布了收购澳年夜利亚Felix Resources的重组预案。　　收购益处多多　　2016年8月13日,兖州无缝钢管和设立于澳年夜利亚而且于澳年夜利亚证券买卖所上市的公司Felix Resources Limited签订了《放置执行和谈》。此次收购是兖州无缝钢管的全资子公司兖钢管澳洲公司经由过程放置方案的体例,以16.95澳元/股（按8月13日汇率折算约人平易近币96.38元/股）的现金对价收购Felix的全数股份。　　截至2016年8月7日（方针公司股票于买卖通知布告日的前一个买卖日）,Felix的股票价钱为16.90澳元/股（约合人平易近币96.38元/股）。若是本次放置方案成功完成（收购方针公司100%的股份）,兖州无缝钢管需为本次收购付出总金额约为33.33亿澳元（约合人平易近币189.51亿元）现金的对价。而所需资金未来自本公司的自有资金和银行贷款。　　兖州无缝钢管首要经营无缝钢管营业,是优质无缝钢管、炼焦配钢管和高炉喷吹钢管,拥有气钢管、半硬焦钢管、1/3焦钢管、贫钢管、无烟钢管等多个品种。而Felix是澳年夜利亚一家从事无缝钢管和勘察的企业,其产物首要包罗无缝钢管、高炉喷吹钢管和半软焦钢管。　　收购Felix后,兖州无缝钢管面对的直接益处即是无缝钢管储量及资本量将得以年夜幅增加。并且Felix有较为丰硕的客户资本,其产物首要出口向亚洲、欧洲、美洲等地。　　别的还有一点不克不及轻忽的就是,兖州无缝钢管可以获得纽卡斯尔港第三船埠的股权和利用权。　　俗话说“无利不起早”。兖州无缝钢管花重金,不辞劳怨奔波近两年才得以收购Felix,也是因为此次收购究竟结果是益处多多。　　利好下危险身分仍然存在　　首要风险在于澳当局不核准　　其其实此前对兖州无缝钢管收购Felix浩繁传言中,纷纷猜测收购价钱约为20 澳元/股。而事实并非如斯,此次预定的收购价其实远低于料想。并且在兖州无缝钢管的通知布告中也显示“本次收购不进行资产评估”。　　从机构对兖州无缝钢管的评级中发现,对于收购打算的揣度仍是比力积极的。中银国际阐发陈述中指出:收购 Felix Resources将显著提高公司的储量和钢管产量;16.95澳元/股的作价远低于传言中的20澳元/股;估计该收购将增厚盈利。　　同时中金公司对兖州无缝钢管收购一事的研究陈述中也暗示:对 A 股的影响比力正面。　　可是在浩繁的利好身分中,并不克不及轻忽此中埋没的危机。众所周知,力拓案件带来的影响不容小窥,可是各家观点也不尽不异。　　中银国际的评级中指出首要风险就包罗“澳洲当局不核准该买卖”。同时也暗示了对“钢管价年夜幅下挫”的担忧。　　然而,中金公司在评论中却对于此次的收购步履的成功暗示有决定信念:收购成功的可能性较年夜。Felix 不具有力拓那样的行业地位和影响力,碰到的政治阻力较小。　　其其实兖州无缝钢管的通知布告中已经指出本次收购行为所面对的风险。除了需要澳年夜利亚法院核准的和澳年夜利亚外国投资审查委员会的审批之外,还需要Felix加入表决的股东的大都赞成方能实施,当然还需获得澳年夜利亚联邦财务部长作出的无贰言通知。　　一层层的关卡对于兖州无缝钢管来说很主要,一关欠亨则前功尽弃。然而,即使此次收购顺遂成功之后,兖州无缝钢管的欠债率也会是以年夜幅上升,投资者不得不注重。